Estratégia de negociação assimétrica

Informação assimétrica.

O que é 'informação assimétrica'?

A informação assimétrica, também conhecida como falha de informação, ocorre quando uma parte em uma transação econômica possui maior conhecimento material do que a outra parte. Isso normalmente se manifesta quando o vendedor de um bem ou serviço tem um conhecimento maior do que o comprador, embora o contrário seja possível. Quase todas as transações econômicas envolvem assimetrias de informação.

Fenômeno de Volatilidade Assimétrica.

Teoria do Contrato.

Problema dos limões.

Seleção adversa.

QUEBRANDO 'Informação Assimétrica'

A informação assimétrica é a especialização e divisão do conhecimento na sociedade aplicada ao comércio econômico. Por exemplo, os médicos geralmente sabem mais sobre a prática médica do que seus pacientes. Afinal, por meio de educação e treinamento extensivos, os médicos se especializam em medicina, enquanto a maioria dos pacientes não. O mesmo princípio se aplica a arquitetos, professores, policiais, advogados, engenheiros, instrutores de fitness e outros profissionais especialmente treinados.

Vantagens Econômicas da Informação Assimétrica.

O crescimento da informação assimétrica é um resultado desejado de uma economia de mercado. À medida que os trabalhadores se especializam e se tornam mais produtivos em seus campos, eles podem fornecer maior valor aos trabalhadores em outros campos. Por exemplo, os serviços de um corretor são menos valiosos para os clientes que sabem o suficiente para comprar e vender seus próprios estoques com confiança.

Uma alternativa à informação assimétrica sempre em expansão é que os trabalhadores estudem em todos os campos, em vez de se especializarem nos campos em que podem fornecer o maior valor. Associados a essa alternativa estão os grandes custos de oportunidade e, possivelmente, uma menor produção agregada, o que reduziria os padrões de vida.

Outra alternativa é disponibilizar informações abundantemente e de baixo custo, como a internet. É importante notar que isso não substitui informações assimétricas. Só tem o efeito de mover as assimetrias de informação das áreas mais simples para áreas mais complexas.

Desvantagens da informação assimétrica.

Em determinadas circunstâncias, a informação assimétrica pode levar a seleção adversa ou risco moral. Essas são situações em que as decisões econômicas individuais são hipoteticamente piores do que se todas as partes possuíssem informações mais simétricas. Na maioria das vezes, as soluções para seleção adversa e risco moral não são complicadas.

Considere a seleção adversa em seguro de vida ou seguro contra incêndio. Clientes de alto risco, como fumantes, idosos ou pessoas que vivem em ambientes secos, podem ter maior probabilidade de adquirir um seguro. Isso poderia aumentar os prêmios de seguro para todos os clientes, forçando os saudáveis ​​a se retirarem. A solução é realizar o trabalho atuarial e a triagem de seguros e, em seguida, cobrar prêmios diferentes aos clientes com base em seus riscos potenciais associados.

Assimetria de Informação em Finanças.

As assimetrias de informação tendem a ser maiores em áreas onde a informação é complexa, difícil de obter ou ambas. Por exemplo, é relativamente difícil obter informações exclusivas quando se negocia cartões de beisebol, mas é relativamente fácil em campos como direito, medicina, tecnologia ou finanças.

Para impedir o abuso de clientes ou clientes por especialistas em finanças, os mercados financeiros geralmente dependem de mecanismos de reputação. Consultores financeiros e empresas de fundos que provam ser os administradores mais honestos e eficazes dos ativos de seus clientes tendem a conquistar clientes, enquanto agentes desonestos ou ineficientes tendem a perder clientes ou enfrentar danos legais.

Informações Assimétricas e Estratégias de Negociação: Testando o Comportamento nos Mercados de T-Bonds Primário e Secundário nos Dias de Leilão.

66 Páginas Postado: 18 Dez 2001.

Massimo Massa.

Francesco Drudi.

Banco Central Europeu (BCE)

Data de Escrita: dezembro de 2001.

Estudamos como os concessionários se comportam quando existem mercados paralelos para o mesmo ativo que são caracterizados por graus de transparência muito diferentes. Mostramos que a estratégia de negociação ótima, dependendo das características do mercado menos transparente, pode envolver manipulação de preços. Os revendedores informados podem abster-se de negociar no mercado mais transparente, a fim de explorar sua vantagem informacional na menos transparente, ou podem usar o mercado mais transparente, a fim de manipular os preços. Provamos que ambas as estratégias (ocultação e manipulação de preços) aumentam a profundidade do mercado no mercado mais transparente. Testamos empiricamente essas conclusões sobre o mercado de títulos do Tesouro italiano. Estimamos as estratégias dos revendedores em conjunto nos mercados primário e secundário. Mostramos que os concessionários informados colocam ordens de venda com outros revendedores no momento em que têm maior vantagem informacional. Ao mesmo tempo, colocam agressivamente ofertas no mercado primário e compram de volta quando o mercado primário fecha. Essa estratégia gera perdas no mercado mais transparente (mercado secundário) para o período em que o mercado menos transparente (mercado primário) está aberto e produz ganhos quando a possibilidade de afetar o mercado primário acaba. Mostramos que a profundidade do mercado no mercado mais transparente aumenta como resultado dessas estratégias.

Palavras-chave: Mercados paralelos, comportamento estratégico, microestrutura empírica, negociação interdealer, informação.

Investimento Assimétrico.

Investimento Assimétrico é uma estratégia com o objetivo de um comércio assimétrico ou payoff assimétrico. Ou seja, a probabilidade ou o resultado de uma negociação tem mais lucro do que perda ou risco assumido para alcançar o lucro. Ou o potencial de valorização é maior que a perda negativa. A assimetria de uma negociação pode ser quando a desvantagem é limitada, mas a vantagem é ilimitada.

Para informações sobre investimento assimétrico, visite ASYMMETRY®

Como você pode ver no gráfico acima, a assimetria é desejada em relação à simetria: (simetria é quando seu risco e recompensa são equilibrados, então o resultado para o lucro é o mesmo que o resultado da perda. Assimetria é quando seu risco e recompensa são distorcidos o potencial de recompensa é maior que o risco assumido.

Sistema de Negociação Assimétrica.

Um sistema de comércio assimétrico é aquele que trata a entrada e a saída de maneira diferente, por isso aplica um método diferente para a entrada (comprar) do que para a saída (para vender). Por exemplo, pode comprar uma moeda, um título, uma ação ou uma mercadoria acima da média móvel de 200 dias, mas ela é vendida se o preço ficar abaixo da média móvel de 50 dias.

Sistemas de negociação assimétricos podem ter um sinal de entrada diferente do sinal de saída. De fato, um sistema de negociação assimétrico pode sair de uma posição aplicando um método totalmente diferente daquele que ele usa para entrar. Por exemplo, eu entro com um indicador de preço direcional e saio com um sistema de gerenciamento de riscos não relacionado.

Para obter informações sobre a aplicação de sistemas de negociação assimétricos e ASYMMETRY®, visite as contas gerenciadas por assimetria /

Para mais informações, veja:

Você é encorajado a consultar este site, mas por favor, forneça ASYMMETRY ® Observations e observações de assimetria.

Negociação Assimétrica.

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Muitos não familiarizados com a negociação, acham que é jogo, ou que perderemos todo o nosso capital em um único negócio. Essas pessoas não entendem o princípio básico de um stop loss. Em vez de manter uma ação de US $ 100 a US $ 0, um bom trader estará fora no momento em que o preço confirmar que estava errado. Para um day trader, isso pode ser de US $ 99,50, e para um comerciante de swing pode ser US $ 97. Apenas um trader novato seguraria $ 95- $ 94- $ 93 & # 8212; - vai voltar & # 8212; $ 89 & # 8212; -86- $ 85 & $ 8212; - esperando e esperando, ele não pode ir menor - $ 81 - $ 80 - $ 79 - isso é ridículo - $ 76 - $ 75 - $ 74 - esses outros comerciantes são idiotas - $ 71 - $ 69 & # 8212; eu desisto! Vendido em $ 68,50 & # 8212; - whew! Isso foi um pesadelo! Espere & lt; 70 $ & # 8211; $ 72 & # 8211; $ 75 & # 8230; Eu desisto.

A chave para a negociação é não tornar sua negociação simétrica; você não deve ter metas de lucro iguais, juntamente com o mesmo nível de sua parada. Você não deve comprar uma ação a US $ 100, e sua meta de lucro é de US $ 103, com sua parada em US $ 97. Isso é simétrico porque tem o mesmo alvo de dólar em ambos os lados do seu comércio. Isso significa que você tem que ganhar mais da metade do tempo e compensar o spread e as comissões de compra / venda. Isso é difícil para a maioria dos traders, e uma série de dez perdas pode ser devastadora para sua conta se você não tiver negociações vencedoras para compensá-las.

Sua negociação pode parecer com essa negociação de cem ações:

Seu comércio não deve ter simetria negativa. Você deve evitar deixar uma perda na esperança de que ela volte. Esta é uma fórmula para o desastre, com uma grande tendência perdida após a outra até que você seja eliminado.

Sua negociação pode parecer com essa negociação de cem ações:

O que os grandes traders fazem é ter assimetria positiva. Eles não têm metas de preço e deixam o vencedor correr o máximo possível, saindo apenas depois que ele pára de subir e inverte sua tendência. Eles comprarão um estoque em alta de US $ 100 e, quando chegarem a US $ 130 em ganhos, simplesmente deixam passar. No entanto, se eles comprarem a US $ 100, eles também podem pará-lo imediatamente se ele cair para US $ 97, porque isso mostra que eles estavam errados sobre a tendência. Eles têm vencedores que são maiores que seus perdedores. Dois grandes vencedores de doze comércios os tornam muito lucrativos.

Sua negociação pode parecer com essa negociação de cem ações:

Grandes comerciantes têm uma vantagem; eles criam assimetria positiva em suas negociações e acabam com uma estratégia de longo prazo muito lucrativa.